なぜ株が高値更新？なぜ株高が危険？レイ・ダリオの最新警告

エフピーネット代表取締役松島修

株が高値更新していますがレイ・ダリオがこの危険性についてXに投稿しているので紹介します。

fastcompany. com

株の高値更新の罠

今、日本も米国も株価が高値更新しています。

S＆P500　日足
株の高値更新の理由には次のようなことがあります。
・売りポジションの手仕舞いによる反転上昇
・地政学リスクの慣れと後退期待
・AI分野の再評価
・半導体セクターの好決算、見通しが良い
・原油価格低下によりインフレ懸念が和らいだ

ニュースは「景気は強い」「相場は堅調だ」と言います。
しかし、プロを含めて多くの人は気づいていません。
この楽観こそが、最大の罠である可能性を。
私は、これまで直近の12本の記事で、金融危機が迫っていることをお伝えしてきました。

そして今回、世界最大のヘッジファンド「ブリッジウォーター・アソシエイツ」創業者のレイ・ダリオ氏（Ray Dalio ）が、4月7日にXで、さらに踏み込んだ警告を投稿していますので、そのレポートとダリオ氏が繰り返し語っていることを紹介します。
投資リテラシーを持つ人は、表面の出来事ではなく、その奥にある「本質と構造」を見ます。
大衆は、日々のニュースに振り回されます。
今回、歴史500年分のデータからダリオ氏が見ている「本当の現実」をお伝えします。

ダリオ氏の視点

レイ・ダリオ氏は単なる投資家ではありません。
彼は50年以上にわたり、過去500年の歴史を研究し、
「なぜ大国は栄え、なぜ崩壊するのか」という
普遍的なパターンをビックサイクルとして体系化した人物です。

私がダリオ氏に共鳴するのは、彼が常に
「表面の出来事」ではなく「本質・構造・サイクル」で世界を読んでいるからです。
「木を見て森を見ず」これが大衆の特徴です。
投資リテラシーが高い人は森全体を見ます。
そして歴史を見ます。

市場が見落とす「本当の現実・世界大戦」

ダリオ氏は今、最も重要なことを、こう言い切っています。
「米国・イスラエル・イランの戦争は、世界大戦の一部に過ぎない。
そしてこの世界大戦は、すぐには終わらない」
しかし今の市場は何を織り込んでいるか。
「この戦争はすぐ終わる。そして正常に戻る」
これがまさに大衆心理です。
目の前の出来事しか見ていません。

ダリオ氏が指摘するのは、現在の状況が
1930年代後半・第二次世界大戦直前と酷似しているということです。

ロシア・ウクライナ戦争
中東の複合戦争
米中の経済・技術・地政学戦争

これらは別々の出来事ではありません。
すべてが一つの「世界大戦」を構成していると主張しています。

私が2008年9月15日リーマンショックの前年に「全ての投資を止める時」と警告したのも、同じように「本質と構造」を見ています。

13のステップ

ダリオ氏は、世界大戦に至る歴史的プロセスを13のステップで示しています。
1. 支配的大国の力が相対的に低下する
2. 経済制裁・貿易封鎖などの経済戦争が拡大する
3. 軍事・経済・イデオロギーの同盟が形成される
4. 代理戦争が増える
5. 財政赤字・債務が急膨張する
6. 重要産業・サプライチェーンが政府管理になる
7. 貿易チョークポイントが武器化される（例：ホルムズ海峡）
8. 新兵器技術が大量開発される

9. 複数の戦場で紛争が同時多発する←【今ここ】

10. 国内で反戦・反政府の声が封じられる
11. 主要大国間で直接軍事衝突が起きる
12. 増税・債務・貨幣増発・資本規制が急拡大する
13. 勝者が新秩序を設計する

私たちは今、ステップ9にいます。
1913〜14年、1938〜39年と同じ段階です。
その後どうなったか？
歴史を知る人なら、わかると思います。
1914年　第一次世界大戦
1939年　第二次世界大戦
です。

なぜ今の株高が危険か

では、なぜ株価が高値を更新しているのでしょうか。
これは投資の本質を理解すると見えてきます。
市場は「すぐ正常に戻る」という期待で動いています。
しかしダリオ氏が言う通り、
歴史上の大崩壊はいつも「楽観の絶頂」で始まりました。
1929年の大恐慌も
2008年のリーマンショックも
日本のバブル崩壊も

誰もが未来を楽観し、
リスクを過小評価して債務を増やし、
資産価格が高騰している時こそがバブルの頂点であり、
最も危険な状況であると警告しています。

今の過剰な楽観は次のような状態です。
株は上がり続けるという妄信
株は暴落しないという妄信
リスクを過少評価
高レバレッジ
ストップロスを入れない

危険な状態です。