FRBウォラー理事の変身
FRB内ではタカ派の筆頭格、ウォラー理事が条件付きながら利下げの可能性に言及、ドルが全面安。注目はこの下に位置するUSDJPYの複数のサポート。
160億ドルの20年債入札結果は如何に
昨日のドル売り、米金利の低下はわずか、ドル安を正当化できるほどではなく、背景は大幅なポジション調整。
ユーロ円 15年ぶり高値を更新
NY連銀製造業景気指数の好結果もあり、金利上昇、ドル買い戻し続く。為替市場の現状、水準に関係なく高値を買わないといけない人・投資家・企業などの存在あり。
神田シーリングは?
ドル円は神田財務官の登庁前のコメントがあるかどうか?そして東京市場でなにかアクションがあるかどうかがポイント。
米5年債入札 低調な結果で終える
米5年債入札は直近10年で下から4番目の悲惨な結果で終わり、金利上昇、ドル買いの流れ。バニラ、エキゾチック含め150円超えにはオプション多数。
ドル高調整の1日 PCEデフレーターの結果に注目
月末・四半期末を前にドル高の調整続く。米政府機関閉鎖の期限が迫ることも調整色を濃くする背景。
米財務長官と岸田総理 急激な円安修正に理解?
本日は、9月27日(水)。今週金曜日は、週末、月末、四半期末、本邦の半期末。通常であれば、月末のフローを気にするところですが、日銀の介入の可能性が高まっているため、マーケットはそちらに注視といったところ。
金利の市場 日銀の政策修正を織り込む動き
NY連銀期待インフレ率は静かに低下。中国の人民元安のけん制もあり、人民元高、円高の流れ。金利の市場では日銀の政策修正(利上げ)を織り込む動き。
今週の主要3通貨の方向性
週明けの9/4は米国市場はレイバー・デーの祝祭日であり、米株と米国債の取引が休場、市場が動き出すのは翌日以降からかもしれません。欧州景気減速もあり、今週はEURUSDやEURJPYなどのトレードにシフトしていこうかと思います。
米CPIの発表まで小動きと予想
先週金曜発表の米7月の雇用統計でも、平均時給の前年比伸び率は下げ止まっており、CPIの結果が予想に近い結果となると、追加利上げの再燃からドル買いとなる可能性があります。
YCC 実質的撤廃も日本株は急反発
YCC の実質的撤廃にも関わらず日銀の巧妙な発表により日本株は急反発。モメンタムに流されやすい FX も遅ればせながら、円安へ 。
本日PPIの結果 下振れ予想!?
米CPIが市場予想を下回った以上、本日のPPIの結果も下振れ予想。経済指標のインパクトが永遠に続かない以上、USDJPYやクロス円は緩やかに底入れと予想。
スイスフラン円 161.30円と史上最高値を更新
スイスフラン円は161.30円と史上最高値を更新。今年の安値は137.44円ですので、スイス円は半年弱で24円弱急騰しています。中期でもっているスイス円とシンガポール円は変わらずキープしています。
今週は様子見姿勢強い展開と予想
来週6/13-14に予定されるFOMCを前に、昨日6/3よりFOMCメンバーらは講演等の情報発信を禁止されるブラックアウト期間に入っており、情報は遮断されます。来週はさらに欧州と日本でも金融政策の発表が続き、この結果を見極めたいと考える市場参加者が大半でしょうから、今週はかなり様子見姿勢強い展開と予想します。
債務上限問題は合意間近
債務上限問題は合意間近のようです。共和党のマコネル上院院内総務も、法案に賛成するよう上院共和党議員に呼び掛けていますので、合意される可能性が高まっています。
ユーロ円も一緒に下がるリスクも想定を
ファンドマネージャー・サーベイを見るとドル売りポジションが大きいということがわかります。 シカゴIMM通貨先物ポジションを見ると、円売りとユーロ買いのポジションが非常に大きい事がずっと気になっていましたので、あくまでも憶測ですが単純に組み合わせると「ユーロ買い/ドル売り」ポジションが大きいのかもしれません。
債務上限問題に進展観測
債務上限問題の合意に向け前向き発言相次ぎ、株、原油などリスク資産が買われ、為替市場ではクロス円が上伸。流れに逆らう必要なく、押し目買い継続。
効率的市場仮説と為替相場(2)
為替市場を含む金融市場は常に効率的なのだろうか。前回に続き、効率的市場仮説への理解を深めてみます。
【今週の注目】5/10の米4月のCPIとPPI
今週の注目は5/10の米4月のCPIや同4月のPPIの結果でしょう。CPIの発表がお祭り化した昨年夏以降の結果を振り返ります。
効率的市場仮説と為替相場
為替市場を含む金融市場は常に効率的なのだろうか。ファイナンスの世界では、効率的市場に関する仮説を3段階の仮説として検証されることが多い。その3段階の仮設について解説する。
FOMC 市場は0.25%利上げをほぼ確実視
今週は5/3の27:00のFOMCが終了、金融政策を発表後に27:30からFRBパウエル議長が記者会見にのぞみます。Countdown to FOMCをみれば、この会合での25bp(0.25%)の利上げ確率は83.9%まで到達と市場はこの利上げ幅をほぼ確実視しています。
金融市場全般 小動きが継続か?
市場が動かなくなると劣勢になるのは、逆日歩のついた個別株や高金利の通貨群の売り持ち。USDJPYは5日続けて134円台の引け、最短、来週半ばまでじり高と予想。
英国のインフレ
昨日話題になったのが、英国のCPI。エコノミスト予想の9.8%上昇を上回る伸びで、同国中銀が追加利上げを行う根拠を強めそうな数字が発表されています。
5月3日に向けて
5月3日にFRBが利上げをした後、ドルショートにするというのはいいタイミングともいえます。5月3日までにドルが落ち始める可能性もありますが、先週の金曜日のドル円のように踏み上がる通貨ペアもあるのでちょっと迷うところです。
ドルスイス主導でドル安へ
ゾルタン・ポズサー(Zoltan Pozsar)氏の見通しが次第に現実に。Gold高、ドル安に。個人的な注目はスイス。ドル円が年初来まだドル高で推移している中、ドルスイスは年初から軟調に推移。
米雇用統計の結果に注目
統計方法の変更から新規失業保険申請件数が大幅増加、初動は金利低下、ドル売り。本日の米雇用時計の期待値はかなり低下、低下した分、上振れからのドル買い(戻し)に警戒。
OPECプラスはサプライズの協調減産
OPECプラスは5月から日量100万バレルを上回る減産を実施すると発表。市場の安定を維持するために供給を据え置くとこれまで約束していたため、「協調減産」は意表を突く格好でサプライズとなった。
米国 リセッション入りするリスクを高めた
ミネアポリス連銀のカシュカリ総裁は最近の銀行混乱について、米国がリセッション入りするリスクを高めたとの認識を示したと報道されています。次回のFOMC会合については、リセッションに関して極めて警戒したコメントを残しています。
FOMC前 ポジションは減額予定
先週来の金融市場の混乱は、銀行の融資姿勢の厳格化⇒実質金融引き締めに相当。本日のFOMCがタカ派一辺倒になりそうにない1つの理由。FOMCを前にポジションは減額予定。
米国の地銀株と米2年債利回りが反発
14日のNY市場では米国の地銀株が反発しました。そして、米2年債利回りが4.00%割れまで急落後、急反発。現在、連続利上げできるような環境ではないと考えています。
【今週の注目】黒田体制最後の日銀金融政策決定会合
新日銀総裁候補の植田氏はこれまでの国会での所信聴取では、持論を展開することは控えてきましたが、量的緩和の効果に疑問を呈しています。黒田氏自身の任期満了後に修正されるくらいなら、これまでの政策の大半を手じまい、最終会合を終えても全く不思議ではありません。
ドル円の節目は136.52円レベル
先週金曜日の高値が136.52円です。米2年債の行方を横目にドル円は38.2%を超えられると判断すればドル円は押し目買いをする予定。月末のドル売りが持ち込まれ、ドル円が38.2%を超えられなければ、短期ではショートにするかも知れません。
FRBパウエル議長講演を受けて
パウエル議長の講演は冒頭にディスインフレを強調したことで、初動の市場反応は金利の急低下、ドル売り。ただ、その後は市場をけん制、金利は反転上昇、ドルも反転上昇へ。
今週最大の注目はFOMC
今週最大の注目はFOMCですが、BOEとECBの金融政策発表も間もなくです。更に今週は経済指標の発表が多数あります。1つの金融政策の発表などでできた流れは、次の経済指標の発表などで一気に反転する可能性が十分にあります。
米国の景気後退か中国のリ・オープニングか
予想に反して、中国の景気回復が加速していることが、マーケットのセンチメントを変えつつあります。
円相場を取り巻く動向に注目
昨年12月の日銀会合でYCCの0.5%への変動幅(バンド)拡大を予想する声は皆無だったことを踏まえれば、リスクシナリオへの対策も必要と考えます。
年始最初のドルの方向性
昨年進んだ大幅なドル高が秋に終わり、その後の調整の波が年末にかけても続きました。市場の焦点は依然としてUSDJPYであり、この傾向は年明け以降も続く可能性が大でしょう。
円買いが止まらない
日銀の政策修正の波紋は広がり、為替市場では欧米時間に入ってからも円独歩高の展開が続き、USDJPYでは8/2以来の安値130.58を示現しています。
米株の動向に注視
今年有名になったマイケル・ウィルソン氏によれば、業績不況が迫っていると予測。「株式の下落は、多くの人が予想しているよりも、ずっとひどいものになるだろう」と指摘しています。
米CPI後の市場反応
明日朝に結果が判明するFOMCに注目です。1つの会合の利上げ幅ではなく、ターミナルレート(利上げの最終地点)がどこになるのか、ターミナルレートの水準を将来のいつまで維持するかが重要です。
2023年はキウイ円に注目
2023年はコモディティー価格の急騰が懸念されているため、資源国通貨が底堅く推移すると想定しています。その中でも特に注目なのが、急激な経済回復をしているニュージーランドの通貨キウイです。
ドル円 生保のヘッジ率
ドル円はそろそろ反発に警戒したいところですが、11月の強烈な大陰線を見せられると一気に130円割れの可能性も。
この先のドル相場の着地を決めるもの
今月主要通貨に対し、ドルは大幅に値を下げていることから、月末にかけては決済、送金需要に加え、月末のリバランスの伴うドル買いが持ち込まれる展開を予想します。
原油乱高下 ドル円は142円台に回復
21日の欧米市場では、原油市場が大混乱でした。これに加えてCrypto currencyの低迷が、個人的には中期でブルある豪ドルをエントリーしにくいところです。
日米フォワード・レートの現状
日米の金利差を前提としたフォワード・レートは今年急拡大、ドル売りは中長期では機能せず。重要日程を終え、市場は完全に材料難。USDJPYは当面137-142円と予想
急速なドル買いに戻るか?
この2日間のUSDJPYの単純なレンジの合計は10円超、震度は7月下旬をはるかに超越。CPIの下振れが続きインフレとの闘いの終わりは杞憂。いずれ急速なドル買いに戻ると予想。
ドル安へ 金利の行方に注目
気をつけたいのがドル円のボラティリティ。動きがはやいため要注意です。この後はドル金利次第ですが、米金利は基本重いと想定しているため、ドル円は135円ぐらいま落ちるのではないかと想定しています。
ドル円145円台の現状
円買い介入の効果から、短期的に円売り需要をかなり吸収した可能性。今回のUSDJPYの145円台、10月末とは市場環境という点でやや異なる様相。焦点は明日の米CPIの結果。
米国株は4日続落
利上げ局面の長期化、深刻なリセッションが起こり得るとの懸念拡大要因で米金利が続伸し、米国株は4日続落した。いずれ米金利が再び反発となれば欧州通貨に注目。
米経済指標後の動き FOMCを前に
CEAのメンバーの発言から一金利低下、ドル売りに振れるものの一時的。FOMCは75bpの利上げはほぼ確実、焦点は利上げペースの減速を実際に示唆するかどうか。
ドル高の修正
インフレを抑制するために、徹底的に金利を引き締めるという方針に変更したパウエル議長ですが、それによる急激なドル高に不満の声が高くなってきています。
ドル反落
利上げが経済に打撃を与え始めている兆候が意識され、米国債利回りは総じて大幅低下。呼応して外国為替市場ではドルが下げ、ドル円は148.00円割れとなりました。
ドル円 大変動の余波が残る
先週の円の大変動の余波が完全に残り、USDJPYのIV(予想変動率)は高まり、今週1週間では8円近くの変動を織り込んでいます。
ドル円 大きな節目150.00円に接近
ドル円はまとまったノックアウトがあると想定される150.00円に接近。150.00円ブレイクには一定の時間がかかると思いますが、前回の125.00円の時は、125.00円ブレイク後、いったん反落しているため、このレベルは要警戒。
円買い介入に要警戒
国のハント財務相が減税策のほぼ全ての撤回を発表、ポンド主導でクロス円が大幅高。USDJPYが149円台乗せ、前回の介入点から約3.5円の上昇。本日は円買い介入に要警戒。
BOE国債買い入れの増額発表
BOEが国債買い入れの増額発表、ただ再び英国債は売られ、金利は上昇、市場が買い入れ期限終了後を見据えている可能性。米国の利上げも徐々に終盤へ、ドル高も永遠には続かず。
RBA決定の影響
RBAの0.25%の利上げというサプライズの発表は、今年、グローバルな株を圧迫してきた積極的な利上げの波が終わりに近い兆候とするコメントが多数。
クレディ・スイス問題 まだ荒れるか
スイスの大手銀行のひとつ、クレディ・スイスが倒産という噂。危なくなるとレパトリでスイス買いという面も出てきますが、最初の挙動としてはスイス売りになる可能性があります。
欧州通貨の買い戻し続く
ポンドを筆頭に欧州通貨の買い戻しが続き、GBPUSDでは1.11の大台を回復。背景は複数指摘されるものの、ゆきすぎた現金化の反動で買い戻しが続く可能性があります。
FOMCと円相場のトリセツ
米国経済はFRBの3月以降の急ピッチな利上げとQT(流動性資金の回収)によって、金利に敏感な住宅投資や設備投資にはすでに減速の兆候が現れている。ドル円相場も必然的にUターンが迫ってくると予想している。
BOE発表でポンド乱高下
BOEが英長期債を無制限で購入すると表明し、ポンドは乱高下。このBOEのアクションは一時的な金融安定をもたらしますが、さらなるインフレを引き起こすかもしれません。
注目は次の為替介入点
円買い介入は外貨準備が実弾の上限ですから、安易に放銃するのは不可能です。あるとすれば145円台、可能性が高いのは昨年来高値更新後とみえてきます。
中銀ウィークの注目点
今週は中央銀行ウィーク。BOEやFOMCの利上げ予測が高まるとインフレに苦しむスイスでは、今週のSNBでは0.75%ではなく、1.00%の可能性すらでてきます。
今週は大きな動きとなる可能性も
この3か月ほど米国のCPIに注目が集中、発表後に動きが加速する展開。今週は日本時間の9/22に主要4中銀の金融政策の発表が重なるので、大きな動きとなる可能性も。
日本の貿易赤字定着 円売り要因
資源価格の高騰から、日本の貿易赤字構造が完全に定着。年間では15兆円を上回る見込みとなり、揺るぎない実需の円売り要因。
市場の焦点 円から欧州通貨に移行!?
今週以降、欧州の利上げに加え、欧州政治の不確定要素が為替市場に重くのしかかり、市場の焦点がこれまでの円から欧州通貨に移行する可能性があります。
9月の米株急落に要警戒
パウエル議長の講演の後、マーケットの注目は株に集中。9月は米株にとって、あまり良い月ではありませんので米株の急落に警戒です。
パウエル議長講演を前にプレビュー
米国時間の午後に実施された7年債の入札は非常に好調な結果で終え、金利低下、ドル売りの流れに。パウエル議長の講演はおそらくタカ派、読めないこともありシナリオを準備。
円安一服の背景は?
黒田日銀総裁は強力な金融緩和策の維持を表明しているが、リフレ政策の政治的な後ろ盾となっていた安倍元首相がいなくなったことが政策に影響する可能性もあるだろう。
ドル買い流れ継続か?
熱波、水不足に天然ガス価格の上昇と四面楚歌の状況から、ユーロやポンドが一段安。連銀総裁からのタカ派発言が続き、金利上昇。ドル買い流れ継続か?
重いユーロドルの上値
ドイツのエネルギー問題、ひいては欧州のエネルギー問題の解決の糸口すらみつからない状況ではユーロドルの上値は重いと想定しています。
SNB のフラン高抑制介入の可能性と逆イールド
マーケット全般を見直すと、逆イールドでFX市場ではリスクオフのドル買い、スイス買いが続いていますが、株は堅調といった流れです。
メインイベントを終えたドル円の行方
PPIの弱い結果を受けても金利の低下は一時的、ドル売りも続かず反転上昇へ。30年債の入札も低調からドルは一段高。重要指標の発表を終え材料難、本日はドルの下値は限定的と予想されます。
CPI に向けて
米雇用統計を受けて、米金融機関は今年予想する米利上げ幅を引き上げています。ただこうした予想は明日のCPIの発表次第で変わる可能性もあります。
ドル高は継続するか?
米雇用統計を終え、特に短期の金利が上昇、利上げ織り込みも急回復、全般ドル買いへ。9月FOMCに向け、この先2回の雇用統計とCPIの発表があり、ドル高の継続性にはやや懐疑的とみています。
運頼みではない投資を
テクニカル、ファンダメンタルズ、どちらを選択して取引するにせよ、ある程度検証してから考え運頼みではない投資をしていきましょう。
ユーロ円の調整 深くなるか?
第3四半期のユーロ円も大きな陰線であり、ずっと上げてきたユーロ円の調整が深くなることを示唆しています。ユーロに関しては欧州、特にドイツのエネルギー政策が、冬に向けた石油やガスのコスト上昇でうまく機能しないことも懸念されています。
今週は経済指標の発表に注目
FOMCを通過したことで、3月以降加速したドル買いは一旦収束か?先週の半ば以降に強まったドルを売る流れが今週も続くかどうかに注目です。
金利低下 ドルは一段安へ
米国時間の午後に実施された7年債の入札は好調な結果で終え、金利低下、ドルは一段安へ。FOMC後の金利低下、ドル売りの流れはやや過剰反応との見方も台頭しています。
FOMC を終えて
FOMCは主要政策金利を0.75%引き上げることを決定。今後の経済指標によっては9月は0.75%ではなく、0.50%かもしれないとの見方もあり、今後の動向に要注目です。
伊、独の10年債利回りスプレッド拡大とユーロ
欧州市場は、イタリア、ドイツの10年債利回りのスプレッドが拡大していることと、ノルドストリーム1 に注目です。
欧州通貨の不確実性
ロシアのガスプロムの当局者より、天然ガスの供給再開の見通しが報じられ、欧州通貨が底堅く推移。BOEベイリー総裁のタカ派発言からポンドも上伸。
注目通貨ペアはドル円とEURCHF
多くのトレーダーの関心は、米国のインフレと米金利の急上昇についてに集中していますが、ロシアが欧州向けガス供給を停止した場合のリスクにも注目です。
米CPI上振れドル円138円乗せ
昨日の一連の動きを受け、次回FOMC会合での100bpの利上げを75%織り込み、一旦売られたドルが再上昇。本日のPPI(生産者物価指数)も高止まりから、ドルは高値圏での推移と予想されます。
米CPIに向けて
本日は今週最大の注目である米CPI(21:30)を控えているため、マーケットの注目はこちらに集中しています。
ユーロは一段安へ
RBAの利上げの材料出尽くし、原油先物価格の大幅安もあり、資源国通貨主導でクロス円が大幅下落しました。EURUSDロングで評価益の投資家は皆無、ユーロ一段安へ視界良好です。
2022年の上半期は大荒れ
2022年の上半期は為替だけではなく他のプロダクトも凄まじく変動しました。本日から下半期が始まりますがリバランスが終了すると、相場がころっと変わることもあります。
月末の企業のドル資金需要
月末の企業のドル資金需要から、東京時間から主要通貨に対しドルが買われる展開。消費者信頼感指数は約1年半ぶりの低水準へ、金利低下、ドル買いは一服へ。
円安にはブレーキが期待できないのか
投機筋が目先的材料視しやすいイベントや流れとして「6月FOMC」と、「原油価格のさらなる上昇予測」を取り上げ考察する。
米 CPI 上振れの余波
CPI上振れの余波は大きく、金利は大幅上昇・利上げ織り込み再加速、米株は大幅下落。為替市場ではドル買いの流れとなりました。
ECBも急速な利上げ路線へ
この先も、実際のインフレが、経済見通しで示された以上に上振れする可能性は高い。そして、インフレを抑えるために、より強い金融引き締め策が必要になるのではないかと思われる。
ドルロングの巻き戻しに動揺するなかれ
ひとまず、6月14・15日のFOMCで更新されるドットチャートで、政策金利見通しの中央値がどのように変化しているかがカギとなろう。
豪ドル円は 100 円が視野に
RBA後、なぜ一度AUDUSDが大きく反落したのか?自分がトレード中に考えていたことをお話します。
円下落のピークアウトは本物か
ひとまずドル円での円安はピークアウトした感が高い。ただ、大幅な円上昇のシナリオも当面は期待しにくいだろう。
5 月末ロンドン仲値プレビュー
月末最終営業日5/31、ロンドン午後4時(東京時間24時)の仲値に向けた通貨のリバランス等を少し考えてみます。
豪ドルの行くえは新政権の対中外交にあり
アルバニージー政権下では、モリソン前政権と違って豪ドルの行くえを見る時に「対中外交」に柱を置く必要がある。
米株の急落があってもドル全面安
日本の4月の消費者物価指数 コアCPIは+2.1%で、ついに日銀の目標水準に到達しました。今週は米株の急落もありましたが、今のところドル安相場となっています。
クロス円、USDJPYの行方
ディーラー時代、クロス円の高値・安値は、USDJPYの高値・安値に先行してつけると教えられてきました。クロス円もUSDJPYも一旦調整局面入りと見ています。
aussie 0.7000 割れ
米株続落。aussieは長期に渡ってサポートになっていた0.69ミドルを抜いてくるかもしれません。
FOMC後の変化
FOMCから24時間が経過、市場はFOMCの判断やパウエル議長の発言に懐疑的。金利上昇、株売り、ドル買いの流れ。米4月雇用統計は平均時給の前年比伸び率に要注意。
YCC 変更の可能性
4月28日の日銀金融政策決定会合前は、YCCの変更でマーケットが乱高下する可能性もあるため念のため要注意です
ドル円高値更新 ポジションの転がし方
キャリートレード成立の要件は、これから金利差が急拡大しそうな通貨間でも可能。中長期ポジションのヘッジ戦略、デイトレで両建ても選択肢。
ドル円126.00円突破 次は126.50円
ドル円は126.00円のKO(ノックアウトオプション)を軽々とブレイク、次のターゲットは126.50円のKOブレイクとなります。
ドル円3週間で10円上昇の理由
為替の水準を最終的に決定するのは需給と金利だけですが、今回3週間で10円ドル円が上がった背景には投機筋の動きがあります。
ドル円は米金利上昇に相関
このところのドル円は米金利上昇にきれいに相関して上昇。ドル金利は続伸、ドル円も上がらざるを得ないという公算が高まります。
今週は重要イベント多数
先週からは一変して、今週は中銀の金融政策発表も多く予定されています。重要イベントが多数あるのでチェックしておきましょう。
ドル円上昇モメンタムは一旦失速
為替市場の値幅はオプション市場が織り込んだ変動率の支配下に。変動率の低下からUSDJPYは調整へ。
1.1000と123.50円のオプション
円安トレンドというのは変わらないのでしょうが、ドル円は当面123.50円以上は重くなりそう。ユーロドルは1.1000の巨大なオプションがらみの膠着からやっと抜けましたが一気にあがりにくいところ。
金利から見るドル円の水準
予想通り、FRBパウエル議長が講演のなかでこの先の金融政策に言及、50bpの利上げを排除せず。利上げの織り込みが加速、金利上昇、為替市場ではドル買いへ。
50年ぶり円安水準
オランダ中銀総裁発言もあり、ユーロの堅調推移が継続。日銀金融政策決定会合は政策変更なし予想。円の実質実効為替レートは50年ぶりの円安水準、念の為、円安けん制発言に注意
ドル円相場の見通しは不可能なり
ロシアによるウクライナ侵攻で世界経済の状況は一変。市場の最大の関心は、グローバルマネーの流れもエネルギーをはじめとした国際商品市場や、ボラティリティー関連の指数先物取引へとシフトした。
未来予想に必要なもの
ファンダメンタルを考えると、あらゆる可能性が考えられますが、ここにチャートが示す値動きという事実を加えると、無数にある可能性から何を取捨選択すればいいかが見えてきます。
貿易収支がドル円相場に影響
欧州では景気後退とインフレの加速が同時に発生するスタグフレーションのリスクが急浮上。リスク回避のなかで上昇するUSDJPY、日本の貿易赤字拡大が1つの理由。
Sell the rumor, buy the factはトレードの基本
「Sell the rumor, buy the fact」という格言はトレードの基本中の基本で、今回のロシアによるウクライナ本土侵攻で、マーケット参加者の多くがリスクオフからリスクオンにポジションを変更したと想定されます。
利上げ織り込みの巻き戻し
英石油大手もロシアからの撤収を発表、資金の流れは完全にロシアからの資金流失へ。市場の混乱からグローバルで金利低下、利上げ織り込みの急速な縮小へ。
WMRフィクシング前倒しでドル買い
WMRフィクシング(ロンドン仲値)に向けまとまったドル買い。ロシアの通貨間のリバランスの可能性も。米株は日足では下影陽線を形成、一旦底入れを示唆。
ドル上値は限定的
米金利上昇で景気が減速し、雇用環境も悪化していけば、それを「ドル高による貿易赤字拡大」のせいにする世論が高まってくる可能性がある。米金利が上昇するなかでもドルの上値は限定的であり、今後はむしろ、大幅下落のリスクがあるのではないか。
英ポンドのロングは避けるべし
利上げが先行している英国通貨ポンド相場が限定的な上昇でしかない背景には、英国内の政治情勢の混乱がある。少なくともポンドの再上昇は望むべくもなかろう。
地政学リスクは続く
地政学リスクも残り、欧米株は下落、為替市場でもリスク回避の動きへ。FRB人事案採決の見送りからパウエル議長の議会証言も延期、金融政策の方向性にやや不透明感。
イールドカーブ米景気後退を示す
米国の長短金利差が縮小、今年中にも長短金利差が逆転して逆イールドが発生する勢いになってきています。仮に逆イールドが発生した場合、歴史的に近い将来の米国の景気後退を示唆しています。
指摘され始めた米国政策ミス
欧州でも物価見通しを上方修正、米2年債金利は1日で27bpの急上昇しました。引き締め本格化なら、リスク資産に強い調整の波の可能性もあります。
欧州は緩和縮小へ 米雇用統計にも注目
BOEは利上げ、ECBは金融政策を据え置き。ただ、後者は引き締めへ政策転換、ラガルド総裁も年内利上げ否定せず、ユーロ高へ。本日の米雇用統計は下振れと予想。
金融危機再燃?
年初から株が急落。リアルインテリジェンスを読み、昨年末に売りポジションを持った人は大きく利益になっています。今は戻り売り狙いです。
米利上げ 今後の焦点
FOMC後のパウエル議長会見の内容や経済状況をみているとタカ派化しているのは確かです。今後、金融市場の方向性を占うという点で、利上げの織り込みが加速するか、縮小するかがひとつの焦点となります。
10数年ぶりの緊張感FOMC
今週はFOMCの結果が大きな変数となるので、メインシナリオ、サブシナリオを立ててリスク量を調整しながらトレードするのがよさそうです。
リスクオフ 投資・トレードは?
ナスダックは調整局面に入りリスクオフの展開となりました。ここであらためてリスクオン、リスクオフの定義と、シナリオの立て方について解説しました。
今週は細かい材料から市場の方向性を判断
日銀の物価見通し上方修正はドル売り円買いを想定しやすいですが、黒田総裁のけん制が入ることによってドルの買い戻しを誘う可能性があります。変数となりそうなウクライナ情勢にも注意です。
金利上昇や利上げの織り込みはドル高に直結せず
先週末、グローバル金融大手が相次いで利上げの前倒し予想を発表しています。急速に強まる米国の引き締めの前倒し、USDJPYが反落してきたように、金利の上昇や利上げの織り込みがドル高に直結していません。
2022 年のサプライズ
まず金融市場のコンセンサスに沿ってトレードしますが、そこから大きく外れた時のサプライズのほうが収益力が高いので、外れた展開も想定してトレードすることが大事です。新年の目標の立て方についてもアドバイスしています。
2022年のキーワードは金融正常化
2022年のキーワードは金融正常化、新鮮味が相場形成の要因となりそうです。今週は年明け最初に取引が始まる週でもあり、丁寧にその方向性を見定めたいと思います。
2021年末に売りポジションを持つ
時間分析的にも、価格的にも、ファンダメンタル的にも年末にニューヨークダウ・日経225・ドル/円・原油などの売りポジションを持つと良さそうです。
避けて通れないコロナ後の金融緩和の正常化 焦点は欧州へ
欧州の天然ガス価格再急騰、英欧での正常化観測強まりから、金利上昇、欧州通貨主導でドル売りの流れとなっています。
AUDUSD週足もカウントダウンを点灯しボトムアウト
AUDUSDに対してもユーロドルに対してもボトムアウトは近いと想定しているため、マーケットのコンセンサスと相違してドルbearの考えです。
年末年始に向けて ここからの注目点は?
年内最後の中銀ウィークを通過していることもあり、積極的に売買を手掛ける市場参加者も限られ、どちらかというと実需の資金フローに左右される週となりそうです。
FOMCは市場予想通り ドル買いは続くか?
FOMCは市場予想通り、量的緩和の縮小であるテーパリングの加速と3月の終了を決定。年末、来年に向けてドル買いは続くか?それも長く続くか?過去の利上げ局面を元に検証しました。
ドル円の 113.75 円に注目
ドル円は113.75円にoptionが約30億ドル近くあるため、113.75円±50 pipsのレンジからなかなか開放されない展開が続いています。
テーパリングの加速が確実視 リスクオフの流れに
ISM非製造業景気指数は、市場予想に反し統計開始以来の高水準を記録。テーパリングの加速が確実視されるなか、長短金利差が縮小、株売り、円買い、リスクオフの流れに。
相場急変チャンス到来
相場が急落した時はローリスクハイリターンを狙えるチャンスであることが多いです。落ちてくるナイフは掴むなという格言がありますが、金曜日に急落した翌週、月曜日の朝一番をCFDで買うのは美味しいポイントになることが多いです。短期・中期・長期において、その時々で一番美味しい投資対象、投資方法をすることが大切です。
新型コロナウイルス「オミクロン」が金融市場に与える影響は?
「オミクロン」は今後金融マーケットにどの程度の影響を与えるのか?先週のポジションの振り返りと、来週に向けての相場観を解説しました。
資金流失加速 トルコリラ大暴落
トルコのエルドアン大統領が低金利を擁護、トルコリラが大暴落。対ドルで一時前日比で-19.1%安、対円でも-15.8%安となる9円割れと目を疑うような急落を演じました。
注目はドル円よりカナダ円
原油高のトレンドは変わらずカナダ高の要因。加えてカナダ中銀のタカ派的な政策に後押しされて、2022年はカナダの上昇が注目されると想定しています。
ドル円115.00円のバリア
ドル円の115.00円という節目はバリアがあるという噂もありますが、ブレイクすれば、円安トレンドがより鮮明になるかもしれません。
ユーロのCFTC残高はベアマーケット入りを示唆
NY連銀製造業景気指数が急反発、ラガルド総裁が22年度の利上げ否定。景況感、金融政策の違いからEURSDは年初来安値を更新。ユーロのCFTC残高が売り残へ、ベアマーケット入りを示唆。
為替取引も美人投票 通貨高通貨安の条件
為替取引において、美人、不美人の通貨を見つけ出すことが利益を最大化するためのひとつの有力な方法となります。
米CPIは31年ぶりの高水準を記録 ドル買い戻しへ
米CPIは31年ぶりの高水準を記録、一昨日のPPIの結果を踏まえると、川上の物価上昇が川下に漂着する構図。30年債入札は史上最低の結果から金利上昇、ドル買い戻しへ。
BOEまさかの政策金利据え置きの余波
BOEが金融政策を据え置いた余波は大きく、英ポンドの整理売りが続いています。サウジ原油増産の報道もあり、為替市場でも調整の流れとなっています。
LNGの需要増で豪ドル円は有利に
いま世界的に電気が足りていませんが、安定的なベースロード電源を確保するために円安になるという話の復習と、豪ドル円の今後の相場見通しについて解説しました。
今週も主要中銀の金融政策発表に注目
今週は月初でもありイベント盛り沢山、9月のFOMC後にクロス円の買いの流れが出来上がったように、今週も主要中銀の金融政策の発表が市場の流れを作ることになるでしょう。
米国では逆イールドが発生 ドル売りの一要因に
ECBの政策発表や米GDPの結果よりWMRフィクシング(ロンドン仲値)からドル売りの流れに。将来の景気減速を織り込み、米国では20年債と30年債の間で逆イールドが発生、ドル売りの一要因となっています。
相次ぐテーパリングや利上げ 通貨高に直結するのか?
足元で進むドル円やクロス円が上昇する動き。今回の場合は通貨の強弱が鮮明で、大相場になる可能性も?
上昇上位通貨の共通点
先週の場合は円のみが下落、結果、クロス円の上昇が加速、値幅も広がっています。一方、上昇上位通貨に共通する点を解説します。
棒上げ相場でのトレードポイント
原油先物価格が上昇するなか、資源国通貨の対円相場が一段高。CADJPYが91.60/70のレジスタンスを超えてきました。こうした棒上げ相場では一旦決済してしまうと、再度高いところでエントリーする羽目になるので、持ち値の良いポジションをそのまま継続したほうがよいです。
ベースロード電源を確保せよ!円安は加速する
エネルギー価格と為替相場は、どのような相関性があるのか。原油価格上昇や天然ガス価格の上昇に関連する通貨について解説しています。
豪ドル円続伸
天然ガス上昇を背景に豪ドル円は、83.55円まで上昇。米株が反落したわりには、現在の豪ドル円はあまり押し目を形成していません。豪ドル円のLONGを再び追加するかどうかを検討中。
糸の切れた凧 円独歩安
今、市場で起こっていることは「為替の水準訂正」の動きです。買い遅れていた投機筋は、余り水準等を意識せず買い進めているようで、一度買い始める、または売り始めると数日間同じような投資行動を続ける場合があります。余り大きな押し目を作らず、この動きが継続すると思います。
今週の展望 9月の米雇用統計は下振れに注意
世界でコロナ後の金融緩和からの正常化が進んできています。金融市場は雇用回復などを前提に、テーパリングや利上げの正常化も織り込んでいますので、市場予想を下回る経済指標の結果には注意が必要です。
経済指標をトレードに活かすコツ!中国景気の減速が豪ドルに与える影響
経済指標を株や為替のトレードに活かすためのコツを紹介しています。FXや株では、取引している国の情報だけでなく、経済的に強い結びつきのある国までも広くフォローしていくことが重要です。
ドル売りの流れの継続性を広く占う1週間
コロナ後の景気回復に一旦のピークアウト感が見え始めてきました。先週は主要通貨に対しドルが売られ始め、今週はこの流れの継続性を広く占う1週間となりそうです。
FOMC通過後 市場の見方に大きな変化
金融の正常化への第一歩として、2022年まで米国がゼロ金利政策維持の前提は崩れ、利上げの前倒しを織り込む動きが見えてきました。FOMC通過後は、パウエル議長の声明、金融政策の情報発信の内容を金融市場が消化してきています。
くすぶるロシアのドル離れ、中銀の外貨準備
ロシアでは、内外にドル使用を禁止しないものの、ユーロの決済を勧める報道がありました。ユーロ決済や一部ユーロへのシフトが相次ぐ場合、ユーロ相場に大きな変化の可能性もあります。
木曜日に向けて注目の動きは?
木曜日は、スコットランド総選挙、英中銀Super Thursdayなど注目のイベントがありますので、ポンドの動きにも注目です。
為替市場のアノマリーを徹底解説
アノマリーとは季節的要因に左右されたいわば経験則で、株式市場・為替市場でもアノマリーは確実に存在しています。毎年同じ時期に同じような資金フローが発生しているので、発生する前提に立って、自分がどんな動きをとればよいかに事前に考えておくとよいです。
指標発表の動きに飛び乗るのはどうしたらいいか
指標発表と同時にポジションを取れば儲かると、初心者の頃の私もそう考えましたが、相場の原則を知っている今はこんなことはしません。指標があろうとなかろうと、まずはチャートを分析して、どこに動くポイントがあるかを確認することが大切です。
英国とEUが通商協議で合意・東京市場は流動性低下に注意
英国とEUが通商協議で合意、材料出尽くしから市場反応はポンド売りとなりました。トルコ中銀は市場予想を上回る利上げを発表し、トルコリラ高へ。本日は東京市場のみ開いているので流動性低下に要注意です。
ブレグジット交渉は運命を左右する時期
何度も「合意期限」が来ては去ってきたBrexit交渉ですが、ここからは「運命を左右する時期」に突入と認識しています。
月末/期末/半期末が同時に重なるので相場の動きに注意
今週は、9月の月末と期末が同時にやってきて、4月から財政年度がスタートする国(日本や英国など)は半期末も重なるので、月・火・水とボラタイルな日々が続くと予想しています。
英国のEU離脱・英国国内市場法「IMB」で問題再燃 英国と世界はどうなる
2020年12月末、英国はEU離脱が高まる中で、最も問題視されているのは、北アイルラインド問題です。
チャートは情報の宝庫!トレードで押さえておきたいチャート分析の基礎
あなたはトレードをする時、何を根拠にトレードしているだろうか?「なんとなく上がりそうだから」「もうすぐ下げそう」など感覚でトレードしている人がいるとすれば、それは危険だ。たまたま勝つことはあっても、利益を安定的に生み出すことは難しいだろう。
経済ニュースの読み方
FXを行う上で投資家が必ずチェックするのが日々のニュースだ。経済ニュースといってもかなり包括的な言い方であり、ある意味ニュース全て見ないといけないように聞こえるかもしれない。
相場を判断する3つの視点
相場を判断するにはファンダメンタル・テクニカル・センチメントという3つの視点があります。 ファンダメンタルとは、「失業者数が増えている」「工場の生産数が減っている」などがあります。
後付けの情報に惑わされるな “大外れ”テスラ株急落の原因
投資のために報道を参考にしますが、報道は間違いが多いのでうのみにしてはいけません。報道をうのみにすると大衆心理になり、投資でもビジネスでも損失となったり、間違った行動の原因となるからです。
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